国内算力产业最大合并案落锤：海光信息拟1160亿元换股吸收合并中科曙光

国内算力产业最大合并案落下关键一锤(yīchuí)。 6月9日晚间(wǎnjiān)，海光(hǎiguāng)信息（688041.SH）和中科曙光（603019.SH）双双公告披露换股吸收合并预案。海光信息拟以0.5525:1的换股比例吸收合并中科曙光，并向特定投资者发行股份募集配套资金。两家公司股票(gōngsīgǔpiào)将于(yú)6月10日开市起复牌。 交易的具体实现方式为海光信息换股吸收合并(hébìng)中科曙光。海光信息为吸收合并方，中科曙光为被吸收合并方，即海光信息向中科曙光的全体(quántǐ)换股股东发行A股股票，交换该等股东所持有的中科曙光股票。合并完成后，海光信息将(jiāng)承继及承接中科曙光的全部资产(zīchǎn)、负债、业务、人员及其他一切权利与义务，海光信息因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所(shàngjiāosuǒ)科创板上市(shàngshì)流通，中科曙光将终止上市。 合并方案显示：海光信息(xìnxī)的(de)换股(gǔ)(gǔ)吸收(xīshōu)合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为(wèi)143.46元/股，即海光信息的换股价格为143.46 元/股。中科曙光的换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为72.05元/股，上浮10.00%的价格为79.26元/股，即中科曙光的换股价格为79.26元/股。 停牌前，海光信息总市值(shìzhí)3164亿元；中科曙光总市值906亿元。本次换股吸收合并中，海光信息拟购买资产的(de)交易金额(jīné)为换股吸收合并中科曙光的成交金额（交易金额=中科曙光换股价格×中科曙光总股本(gǔběn)），为1159.67亿元。 此次重组作为《上市公司重大资产重组管理办法》修订后的(de)首个案例，进展尤为顺利。尤其在国家科技战略的推动下，产业链垂直整合高度契合科技补链强链的宏观(hóngguān)布局(bùjú)。 交易完成后(hòu)海信光信息主要股东 双方在合并预案中称(zhōngchēng)，通过两家公司合并， 可以(yǐ)实现海光信息在芯片领域、 中科曙光在整机和数据中心基础设施领域的优势技术(jìshù)积累(jīlěi)、团队和资金能力、供应链和市场资源等资源上的互补和深度融合，以资源融合反哺技术突破，以产业链协同提升产业链韧性，以龙头企业带动加速算力(suànlì)(suànlì)产业生态环境构建， 提升与国际龙头企业的同台竞争能力，回报资本市场投资者，助力我国算力产业健康发展。 有投资机构(jīgòu)人士认为，总体来看，两家公司换股比例在预期之内，符合预测的合理区间(qūjiān)。考虑到双方在算力产业链上的高匹配(pǐpèi)度，有很大可能在重组后的业绩经营中共振向上，对当前(dāngqián)持股股东利益及后市预期都颇为利好。 该人士同时指出，换股(huàngǔ)吸并是通过股权置换(zhìhuàn)实现资源整合的高阶资本运作工具，其核心价值在于(zàiyú)以股权为纽带实现战略协同。成功的关键不仅包含合理设定换股比例、完善股东利益(lìyì)保护机制，更在于有效地整合双方强势资源，真正在业务发展中实现从加法到乘法的进阶。 据悉，合并(bìng)后海光信息将继续以芯片(xīnpiàn)为核心主业，并通过吸收中科曙光的(de)科技创新能力，加强与整机系统设计研发层面的协同，进一步推动(tuīdòng)高端芯片的技术创新与市场化应用能力，有利于充分发挥芯片的性能和生态优势。 根据公告信息，本次交易实施后，海光信息将(jiāng)承继及承接中科曙光的全部资产、业务、人才(réncái)、研发成果及其他一切优势资源。基于此，海光信息将延展出与芯片紧密配套的下游业务矩阵(jǔzhèn)，进一步增强海光高端芯片与整机(zhěngjī)系统间的生态协同。 公告显示，本次(běncì)交易前(qián)海光(hǎiguāng)信息无实际控制人。 本次换股吸收合并完成后，中科曙光作为被吸收合并方将终止上市； 海光信息作为存续公司，仍无实际控制人。 业内预测(yùcè)，随着算力基础设施高质量建设步伐加快，产业链聚合发展趋势越发明显，双方(shuāngfāng)合并后在技术迭代、渠道强化、业务拓展等方面完成协同突破，新公司(gōngsī)市值有望站上新台阶。 (本文来自(láizì)澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)